En finanzas y en economía se entiende por flujo de caja o flujo de fondos (en inglés cash flow) los flujos de
entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de
activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una
empresa puede ser utilizado para determinar:
§
Problemas de liquidez. El ser rentable no
significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de
efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en
dinero.
§
Para analizar la viabilidad de proyectos de
inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
§
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un
negocio cuando se entienda que las normas contables no representan
adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1.
Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o
expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
2.
Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o
expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el
negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o
adquisiciones.)
3.
Flujos de caja de financiamiento: efectivo
recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como
recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de
dividendos.
